Crisis económicas de la historia. Parte V.

  En esta semana tan convulsa para la economía mundial con el default argentino, vamos a explicar en la última entrada las crisis habidas en el cambio de siglo, entre el XX y el XXI, donde ha habidos eventos económicos importantes, con una relajación general de las normas, un barro, que nos ha traído estos lodos, que ahora estamos sufriendo. Sin más continuo, donde me quedé:

• El efecto Tequila. Año 1994.

 La gran crisis de los países emergentes llegó a mediados de los años 90, un periodo, en el que España, tampoco logró zafarse de la recesión, con cambio de gobierno incluido, tras más de una década de poder socialista. Sin embargo, la primera pieza que cayó en esta crisis fue México, de ahí su nombre. Y fue debido a una chispa que detonó el pánico entre los inversores en el país azteca. Antes dicha nación venía arrastrando un déficit superior al 7%, debido a los excesos y la corrupción política existente. Para colmo de males, el presidente Carlos Salinas de Gortari, siguió aumentando el gasto para ganar puntos en el periodo electoral en el que se encontraba inmerso, emitiendo los llamados Tesobonos, deuda pública valorada en dólares. La chispa que encendió la mecha, fue la imagen de la guerrilla zapatista de Chiapas, que deba la puntilla a la imagen internacional de México, las divisas huían del país, y la devaluación del peso, sólo logró que hubiera mayor fuga de capitales. Todo Latinoamérica cayó, y los mismos capitales huyeron a Asia (China, Tailandia, Indonesia...), donde se estaban gestando los llamados Tigres Asiáticos, que pasaron a ser el centro industrial del mundo globalizado. Sin embargo, la crisis japonesa, terminó por arrastrar también a la economía asiática. Por culpa del Magnate George Soros (quien tumbó años antes a la libra inglesa),  que lanzó un ataque contra el baht tailandés, junto con otros especuladores, logró que los inversores huyeran de la zona, atacando posteriormente, Malasia y Hong Kong entre otros, los cuales llegaron a tumbar. El contagio siguió con Rusia, que habiendo entrado en la órbita capitalista, logró en poco tiempo declararse en quiebra. Y de la nación eslava, se trasladó la crisis a Brasil, cuyo país sufría una enorme deuda, espantando también a todo el capital financiero. Teniendo que devaluar dicha nación el real un 30%, para terminar de hundir su economía. Creando lo que sería el Efecto Samba, que contagiaría a todos los países del entorno, y crearía otra crisis que ha pasado a la historia: la del Corralito argentino.

• La Burbuja de Internet. Año 2000.

 La también llamada crisis puntocom, fue la primera relacionada con la era digital. Al igual que con el ferrocarril o los aviones, una nueva tecnología venía para generar una locura de empresas y acciones que se crearon como hongos. En cambio, con internet, no hacía falta grandes inversiones para entrar en el mercado, ni autorizaciones públicas, pues todavía se encontraban en un vacío legal. La avalancha de empresas puntocom eran tal, que se creó para ellas, un mercado financiero propio: el Nasdaq, cuyo índice nos indica aún el valor de empresas como Google o Microsoft. Pero con ello, se creo una burbuja imparable. Debido a lo intangente de sus bienes, las empresas tecnológicas, como Amazon, multiplicaban sus cotizaciones, aunque sus pérdidas fueran cuantiosas. Además, el acceso, vía internet, de los parqués, hacían que cualquiera pudiera ser bróker. Sin embargo, no hubo un estallido radical, sino como en Japón, una suave bajada, desde el 10 de marzo del 2.000, hasta el 9 de octubre del 2.002, donde el Nasdaq perdió un 78% de su valor. No obstante, dicha crisis, pese a ser global, no hubo contagio al resto de economías.

• El Corralito Argentino. Año 2001.

 Desgraciadamente para nuestros hermanos argentinos, tan de actualidad por su nueva quiebra, viene al pelo dicho punto, que particularmente, he decidido separar del Efecto Tequila y el Efecto Samba. Aunque vinieran encadenadas una detrás de otra, la quiebra argentina fue lo suficientemente importante como para incluirla dentro en un punto aparte, así como por el potencial económico de dicha nación. En un principio Argentina superó sin problemas de la crisis en su primera parte, pero el efecto boomerang que significó el Efecto Samba contagió de manera mortal a la economía platense. Sucesivos gobiernos dispararon el gasto debido a su corrupción, y a una salvaje privatización de empresas públicas. Otra nefasta medida fue la de ligar su moneda al dólar, lo que dio un escaso margen de maniobra cuando la crisis llamó a las puertas argentinas. La única solución posible, en pleno default, fue la del bloqueo de ahorros de los banco, limitando la retirada de efectivo hasta un límite de 250 pesos por ciudadano y semana. Eso empobreció a la población, debido al cambio constante de precios en productos básicos. Con ello se pretendía frenar la fuga de capitales. Y daría lugar a un nuevo nombre a dicho bloqueo: el Corralito. En nuestras retinas, quedarán grabadas para siempre, las famosas caceroladas, protestas y manifestaciones en las puertas de los bancos.  Asimismo, tanto Uruguay como Chile, se vieron contagiadas, aunque no con la dimensión de Argentina, y bastante más la primera, que la nación andina.

• El Crash de 2.008 y la Gran Recesión.

 Aunque esté de actualidad, lo voy a incluir dentro de un contexto histórico, porque está claro que está crisis pasará a los anales de la historia como una de las peores en el contexto mundial (sino la peor, porque aún no se sabe como va a acabar). No obstante, para comprender el porqué de esta situación hay trasladarse al 11 de septiembre del 2.001, cuando los famosos atentados de Nueva York, Washington y Pensilvania, perpetrados por Al Qaeda. EEUU, se vio tocado a nivel económico como no lo había estado nunca, pues jamás la nación norteamericana sufrió los efectos de una guerra (que no sea civil) en su suelo. El gobierno Bush, para frenar la caída de consumo, decidió bajar los tipos de interés y desregular el mercado para estimularlo. Para colmo de males, al otro lado del Atlántico, nació el Euro, y la entrada de muchos países en la moneda única significó, entre otras cosas, un aumento significativo de la inflación en muchas naciones, pues se tomó como referencia el marco alemán, que se era superior al resto de monedas. Además, muchos empresarios (y no empresarios), se vieron forzados a lavar dinero negro, que tenían guardados en su antigua moneda, para no perder así, lo ahorrado. Con ello se creó una burbuja inmobiliaria, pues era el mercado donde era más fácil lavar el dinero. Había todos los ingredientes para una nueva burbuja de proporciones catastróficas. Nació en este periodo en EEUU, las hipotecas basura, que se concedían a personas de todo tipo, muchas sin ingresos, las cuales, los mismos bancos sabían que no iban a devolver. Los bancos para salvar los balances negativos vendían paquetes de acciones donde habían hipotecas buenas mezcladas con las malas, al resto del mundo. Las mismas agencias de calificación, que hoy día pueden arruinar a una nación, no supieron ver el peligro que representaban estas acciones. Pero si la cosa aún revestía algún riesgo, se inventaron, en el colmo de la desvergüenza, unos seguros que cubrían el riesgo de impago. Todo empezó a frenarse en 2.006, cuando el gobierno Bush decide elevar los tipos de interés para frenar la subida de la inflación, empezando a caer los eslabones más débiles. Ya los rumores de bancos arruinados en Wall Street empezaron a circular, y los primeros brotes de pánico cayeron. Empezaron a saberse de entidades que eran rescatadas, hasta llegar a Lehman Brother, de 158 años de existencia, y que Bush, en plenas elecciones, dejó caer como castigo en septiembre de 2.008. Fue el error que hizo que las bolsas de todo el mundo se desplomaran. Casi todos los bancos del mundo tenían hipotecas basura en el haber de sus cuentas. Los bancos centrales del mundo prepararon un plan coordinado, y en casi todos los países se tomaron medidas para sofocar la crisis, menos en España, que pagaría por ello, unas consecuencias bastante graves, y que arrastraría, además, otra vez, a medio mundo al borde del abismo. Ahora, habría dos modelos para intentar salvar la crisis:

• El anglosajón, aplicado en EEUU y Reino Unido, aplicando políticas de Keynes de estímulos económicos y gastos públicos, con el enorme riesgo de que la deuda pública de dichos países se encuentran por encima del 100% de su PIB. Y además, se corre el riesgo, aún no demostrado del todo, de una nueva burbuja inmobiliaria, por parte de la nación británica.
• El llamado austericidio europeo, que apuesta por una austeridad y un control de gastos, excesivos en tan corto espacio de tiempo. Y que ha llevado a naciones como Grecia a la ruina absoluta a causa de la caída en picado del consumo. Fue peor el remedio que la enfermedad. Y todo viene por el miedo alemán por la hiperinflación (ver misma entrada en parte III). La nación germana se encontraba con sus bancos salpicados por las subprimes estadounidenses y por los bonos de deuda griegos. El riesgo de que el euro desapareciera se hizo patente, y se tuvo que acudir al rescate de varios países: Grecia, Irlanda, Portugal y Chipre. Además del sistema bancario español, malamente supervisado por el Banco Central de España. Asimismo el BCE, es un títere en manos de un gobierno alemán, que se ha dirigido en árbitro del contexto económico europeo. Los ajustes tan severos en los países del sur, corren el riesgo de "japonización" de la crisis, un eterno estado comatoso de la economía.

 Por si fuera poco, hay voces que alertan del posible estallido de dos nuevas burbujas, una primera, mencionada en el primer punto, británica, y muy dependiente del dinero ruso, que puede retirarse masivamente del país si prosigue el conflicto ucraniano. Y una segunda, inmobiliaria también, y bestial, en China, que Dios sabe como podría afectar a la economía mundial.

•  Las trece quiebras de España.

 Ya para terminar, y como curiosidad, a consecuencia de lo ocurrido esta semana en Argentina. Les enumeraré las trece quiebras de la nación española. Con una media de una bancarrota por cada 50 años (dos por cada siglo). Hay que decir que nosotros fuimos el primer país de la historia en declararnos en Bancarrota, con Felipe II, en 1.557, y le siguió otra en 1.576. Con Felipe III, en 1.607. Con Felipe IV, hubo cuatro más, 1.627, 1.647, 1.652 y 1.662. Con Carlos II, el último Austria, hubo otra en 1.666. Se produjeron otras con Fernando VII, e Isabel II. Siendo la última, la de 1.939, posterior a la Guerra Civil.

Cisnes Negros

 Tal vez le llame la atención el título de esta entrada, pues no tiene nada que ver con la ornitología, al menos de forma directa. No es tampoco un alegato pesimista como pueda dar a suponer dicho nombre. Tampoco va sobre la famosa película de Natalie Portman. Se trata de un tecnicismo nuevo, recientemente incorporado por los historiadores, a raíz de la teoría de Nassim Nicholas Taleb, que utiliza la metáfora de homónimo nombre para definir a un evento histórico que supone ser una sorpresa de cara al observador. La utilización de éste término se basa en las historias que contaban los exploradores de Australia cuando descubrieron que existían los cisnes negros, algo impensable en la Europa moderna; y nadie les creyó hasta que fueron llevados al viejo continente algunos ejemplares. Con ello se pretenden explicar hechos que ocurren en la humanidad, que suceden de modo imprevisto, y que tienen un gran impacto, como para cambiar el rumbo que la historia estaba tomando. No pretendo profundizar más sobre la teoría, pues tiene cierta enjundia estadística que se me escapa de las manos, simplemente, para que la entiendan, pongo unos ejemplos de "cisnes negros" que modificaron el curso de la historia. Ahí van:

 - 11S: Es el "cisne negro" más conocido en el periodo actual; nadie sabía de Al Qaeda (ni siquiera una gran parte de la población norteamericana), ni de Bin Laden, cuando el 11 de Septiembre vinieron a suceder los hechos que todos conocemos. Aquí el grupo terrorista vino a romper la armonía de la historia, con un occidente que era vencedor, unos años antes, con respecto al Pacto de Varsovia; y que en aquel momento, se creía imbatible. La modificación de la historia es clara, luego vinieron el 11M de Madrid con el cambio de gobierno repentino en España, el 7J de Londres, y de modo más indirecto, según algunos autores, la propia crisis que sufrimos en nuestras carnes.

 - Caída del Muro de Berlín: Un hecho también, que resultó una sorpresa, ya que nadie podía preveer lo que la Caída del Muro suponía. En menos de veinte años hubo un movimiento incesante de fronteras en casi todo el este de Europa, y parte de Asia central. Así como una guerra civil en Yugoslavia que supuso el fin de dicho país. Nadie podría haberse imaginado días antes que todo ésto iba a suceder, ya que en la mentalidad occidental, el Pacto de Varsovia era tan fuerte como la OTAN; al menos, eso aparentaba.

 - Descubrimiento de América: Todo un "Cisne Negro" en el sentido más estricto de la palabra, pues aquí sí que nadie sabía nada de un nuevo continente, ni siquiera (se supone) el mismo descubridor. Aunque los balleneros vascos y los vikingos habían pisado antes América, lo cierto es que ni la pusieron en el conocimiento global, y ni la colonizaron de manera efectiva. Dicho descubrimiento supuso un cambio en el orden mundial, donde España se convirtió en la primera potencia durante casi dos siglos, un cambio en la forma de la economía, y de las rutas de los comerciantes, que olvidaron la Ruta de la Seda para comerciar con los productos americanos.

 - Aparición de Internet: Otro hito histórico que vino para cambiar el mundo. Si pensáramos en hace quince años, veríamos que nuestras vidas nada tienen que ver con las de ahora. Casi han desaparecido las enciclopedias en las casas, ha minado el mercado cinematográfico y musical, ha creado redes sociales, han aparecido los chats, se creo Wikipedia, los blogs, y también han nacido nuevos delitos. Hoy nadie vive sin Internet. Toda una aparición comparable a la de la imprenta.

 - Invención de la imprenta: Similar al anterior "Cisne Negro", la imprenta supuso una revolución para la sociedad de la época. Inventada por Gutemberg, facilitó el acceso a los libros para casi todo el mundo. Pues antes las copias dependían de los copistas, que las hacían a mano; tras la imprenta la copia de libros originales fue de modo industrial. Con ello apareció la opinión, y el saber, de manera más cercana para aquel que lo pudiera tener a mano.

 - Llegada a la luna: Aunque no es "Cisne Negro" puro, pues se sabía que alguien iba a llegar a nuestro satélite, tarde o temprano, debido a la intensa carrera espacial entre EEUU y la URSS; y tampoco, realmente han supuesto un cambio de modelo de vida. Lo que sí fue una sorpresa es quienes llegaron antes, pues por aquel entonces los soviéticos se iban adelantando siempre a los americanos, que no obstante, ganaron la batalla definitiva.

 Hay muchos ejemplos más, como: la batalla de Lepanto, la de Termópilas, el atentado en Sarajevo antes de la I Guerra Mundial, la invasión de Polonia que dio con la II Guerra Mundial, o la invasión de los árabes de España, entre otros. Pero dejo, a que busquen en su "Cisne Negro" predilecto, una información más específica, y que les puede dejar una información mucho más amplia. Yo sólo doy a conocer dicha teoría. Un saludo desde el sur.

PD: Por cuestiones personales no se escribirá durante dos fines de semana en ninguno de los Blogs. Dentro de tres semanas nos vemos. Saludos a todos.